Τι είναι ένα hedge fund; Επιπτώσεις στην παγκόσμια οικονομία

Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι γνωστά για σχεδόν 70 χρόνια. Στην εγχώρια αγορά, εμφανίστηκαν πολύ αργότερα, έτσι λίγοι επενδυτές μπορούν να απαντήσουν σίγουρα στην ερώτηση: "Τι είναι ένα hedge fund;". Οι ιδιαιτερότητες της δουλειάς τους και η δυνατότητα να κερδίσουν χρήματα με τη βοήθεια αυτών των κεφαλαίων θα συζητηθούν σε αυτό το άρθρο.

Αμερικάνικα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου: ιστορία

Ήταν ο Αμερικανός που ήταν ο πρώτος δημιουργός του hedge fund. Αυτό συνέβη το 1949. Ωστόσο, υπάρχουν αναφορές ότι ακόμη και κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης υπήρχαν προϋποθέσεις για τη δημιουργία τέτοιων προγραμμάτων. Ωστόσο, η επισφαλή κατάσταση στην αγορά εμπόδισε την ανάπτυξη αυτής της κατεύθυνσης.

Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι πολύ σημαντικά για τις επενδυτικές δραστηριότητες. Η μαζική εισαγωγή τους συνέβη στη δεκαετία του 80 του ΧΧ αιώνα. Τι αντλεί το ταμείο κινδύνου από τους απλούς πολίτες.

Η αμερικανική πολιτική σε αυτό το θέμα είναι τέτοια που δεν είναι δυνατόν να επενδύσουν όλοι. Αυτό μπορεί να γίνει από επενδυτές που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία άνω των εκατό εκατομμυρίων δολαρίων.

Ένας από τους παράγοντες δημοτικότητας είναι ότι μια ικανή αναπτυξιακή στρατηγική σας επιτρέπει να έχετε κέρδος όχι μόνο όταν η αγορά αναπτύσσεται, αλλά και όταν πέφτει.

Ο Σόρος, για παράδειγμα, έκανε δημοφιλή τα hedge funds των Ηνωμένων Πολιτειών. Πράγματι, οι δραστηριότητες της εταιρείας του "Quantum" έφεραν ένα τεράστιο κέρδος ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων, χτυπώντας τη λίρα στερλίνα.

Στη χώρα μας, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου εγκρίθηκαν επισήμως μόνο το 2008. Περίπου 10 χρόνια έχουν περάσει και τώρα υπάρχουν μόνο 27 από αυτά - αυτή είναι μια μικρή φιγούρα.

Τι είναι ένα hedge fund και πώς να το επενδύσεις;

Στην καρδιά των henge funds υπάρχουν μερικές απλές αρχές:

• Λειτουργία σε οποιαδήποτε αγορά.
• Αντιμετώπιση όλων των τίτλων και παραγώγων.

Αυτός ο τύπος δραστηριότητας δεν περιορίζει το έργο του σε κανένα πλαίσιο, τα περιουσιακά στοιχεία του σχηματίζονται από όλο το φάσμα των χρηματιστηριακών και χρηματοπιστωτικών μέσων. Λόγω αυτής της διαθεσιμότητας, ο επενδυτής δεν εξαρτάται από την αγορά. Εδώ ο κανόνας των κλασικών κεφαλαίων δεν λειτουργεί: δηλαδή, αν η αγορά πέσει, οι μετοχές δεν μπορούν να υποτιμηθούν.

Με αυτή την έννοια, τα hedge funds έχουν αρκετά εργαλεία για να κερδίσουν με πτώση προσφορών. Τα περισσότερα από τα περιουσιακά στοιχεία που υποστήριζαν με παράγωγα.

Έτσι, η αντιστάθμιση είναι ένα σύστημα διαχείρισης κινδύνων όπου ένα μέσο που επηρεάζει αρνητικά την αγορά μπορεί να επηρεαστεί από ένα άλλο μέσο κέρδους.

Για παράδειγμα, αν ληφθεί δάνειο σε δολάρια, είναι εξαιρετικά επωφελής για τον καταναλωτή να ενισχύσει το ρούβλι αν το εισόδημά του είναι ρούβλι. Αν όμως το δολάριο υποτιμηθεί με τα ίδια αρχικά στοιχεία, ο οφειλέτης θα απομείνει με ζημία. Οι μεγάλες εταιρείες, σε αντίθεση με τους συνηθισμένους καταναλωτές, δεν μπορούν να ανεχθούν μια τέτοια κατάσταση και η αντιστάθμιση χρησιμεύει, για παράδειγμα, στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για πράξεις χειρισμού νομισμάτων σε παρόμοια τιμή.

Εδώ, η αντιστάθμιση χρησιμεύει ως δίχτυ ασφαλείας για την ελαχιστοποίηση των ζημιών, αλλά δεν μπορεί να εξαλείψει εντελώς όλους τους κινδύνους.

Πώς να κερδίσετε χρήματα;

Η ομορφιά των hedge funds είναι ότι είναι κερδοφόρα σε οποιαδήποτε κατάσταση της αγοράς. Το γνωστό ταμείο Soros κέρδισε περίπου ένα δισεκατομμύριο δολάρια το χρόνο. Κατά τη διάρκεια της αναδυόμενης κρίσης, τα hedge funds έβγαλαν την κρέμα με κέρδη έως και 15% ετησίως. Ορισμένοι έλαβαν τόσο το 500% όσο και το 1000% για περίοδο δέκα ετών.

Όλα αυτά τα κεφάλαια καθοδηγούνται από την αρχή της αγοράς υποτιμημένων τίτλων και πώλησης υπερτιμημένων.

Για τους υποτιμημένους τίτλους, ένα χαμηλό χαμηλό κόστος ρεκόρ είναι χαρακτηριστικό, ενώ πιστεύεται ότι αυτά τα περιουσιακά στοιχεία έχουν ορισμένες δυνατότητες. Συνεπώς, υποτίθεται ότι θα αποκτήσουν τις θέσεις ανάπτυξής τους. Με υπερτιμημένο - σε όλη τη διαδρομή.

Αυτή η στρατηγική είναι πρωτόγονη, διότι στην πραγματικότητα υπάρχουν πολλές τέτοιες καταστάσεις. Χαρακτηριστικό είναι ότι, για παράδειγμα, το μεγάλο επενδυτικό κεφάλαιο Heat Fund Extranet Investment σχεδόν δεν συνεργάζεται με τα κεφάλαιά του. Συχνά, οι οργανισμοί αυτοί χρησιμοποιούν πίστωση, δανείζονται πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία από μεσίτες.

Δομή

Τι είναι ένα hedge fund; Όσον αφορά τη δομή του; Για τη δημιουργία ενός τέτοιου ταμείου, η εταιρεία διαχείρισης προσελκύει επενδυτές, μεσίτες και τράπεζες. Οι εργαζόμενοι αυτής της εταιρείας λειτουργούν με την αγορά και πώληση χρεογράφων.

Το έργο του ταμείου ξεκινά με το ενδιαφέρον των επενδυτών. Το κεφάλαιό τους διαχειρίζεται το ταμείο. Η τράπεζα εγγυητών διατηρεί τα περιουσιακά στοιχεία των επενδυτών με διαφορετικούς όρους. Κατά κανόνα, πρόκειται για μεγάλες τράπεζες με καλή φήμη.

Το hedge fund εποπτεύεται από τον διαχειριστή, ο οποίος είναι επίσης ο ελεγκτής που αξιολογεί τα περιουσιακά στοιχεία, το κορυφαίο λογιστικό τμήμα που συντάσσει εκθέσεις για τους επενδυτές.

Ο κύριος μεσίτης εκτελεί τεχνικές εργασίες. Το κυριότερο είναι ότι πρέπει να έχει την ικανότητα να εκτελεί πράξεις. Συχνά, μεγάλες τράπεζες λειτουργούν ως πρωτογενείς μεσίτες.

Τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου επηρεάζοντας την παγκόσμια οικονομία

Υπάρχουν πολλές ταξινομήσεις των hedge funds, για παράδειγμα, το ΔΝΤ διαθέτει:

• Global - διεξάγουν τις δραστηριότητές τους στις διεθνείς αγορές, οικοδομώντας στρατηγικές, μελετώντας τα αποσπάσματα των μεμονωμένων οργανισμών.
• Τα μακροοικονομικά κεφάλαια προτιμούν να ασκούν τις δραστηριότητές τους στο πλαίσιο μιας χώρας. Με βάση μακροοικονομικές καταστάσεις, χτίζουν μια στρατηγική συμπεριφοράς στην αγορά.
• Τα ταμεία σχετικής αξίας εργάζονται στον τομέα της εθνικής αγοράς. Πρόκειται για κλασικά αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, που βασίζονται στις αρχές της σχέσης των τιμών των περιουσιακών στοιχείων.

Η ρωσική νομοθεσία ορίζει τα hedge funds ως αμοιβαία επένδυση. Οι επενδυτές πρέπει να είναι επενδυτές με υψηλά προσόντα, κάτοχοι τίτλων αξίας τουλάχιστον τριών εκατομμυρίων ρούβλων. Για ένα χρόνο, τέτοιοι επενδυτές πρέπει να δεσμεύουν τουλάχιστον δώδεκα συναλλαγές αξίας 300.000 ρούβλια.

Πώς να γίνετε μέλος;

Η συμμετοχή στην εγχώρια επιχείρηση αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου δεν είναι εύκολη. Και οι επενδυτές δεν έχουν εμπιστοσύνη στη ρωσική διαχείριση.

Για παράδειγμα, μπορείτε να δοκιμάσετε το hedge fund Extranet, που αντιπροσωπεύει μια ομάδα εταιρειών από τις Βρετανικές Παρθένοι Νήσοι. Αυτός ο πόρος έχει μεγάλη εμπειρία στην αγορά. Ο δηλωμένος στόχος της εταιρείας είναι ο πολλαπλασιασμός του προσωπικού κεφαλαίου.

Το hedge fund, του οποίου το προσωπικό γραφείο είναι διαθέσιμο αμέσως μετά την εγγραφή, εισήλθε πρόσφατα στην αγορά της ΚΑΚ. Πριν από αυτό, ο επαγγελματισμός του οργανισμού εκτιμήθηκε από Αμερικανούς και Ευρωπαίους χρήστες.

Εάν θέλετε να επενδύσετε όχι στο εγχώριο hendge fund, θα πρέπει να ανοίξετε λογαριασμό σε ξένη τράπεζα. Ένας επενδυτής πρέπει να έχει ένα εκατομμύριο δολάρια.

Υπάρχουν επίσης εναλλακτικές λύσεις. Για παράδειγμα, με τη βοήθεια των εγχώριων μεσαζόντων, μπορείτε να αγοράσετε ένα μερίδιο σε ένα ξένο ταμείο. Ωστόσο, αυτό το σύστημα κινδύνου δεν έχει νόημα λόγω της κακής ασφάλειας του μετόχου και της δυσκολίας παρακολούθησης της οργάνωσης.