OTC αγορά και κινδύνων της τράπεζας αθέτησης των υποχρεώσεων του μακροοικονομικού περιβάλλοντος

Η αγορά OTC είναι ένα κρίσιμο τμήμα των δραστηριοτήτων των τραπεζών, ιδίως σε μακροοικονομικό επίπεδο. Όπως και στην αγορά τοις μετρητοίς, είναι μια σύνθετη δομή πολλαπλών παράγοντας, σύμφωνα με το οποίο η εμφάνιση των κινδύνων αφερεγγυότητας είναι αρκετά υψηλό. Κατά την προσομοίωση και μελέτη συσχετίσεων των διαθέσιμων προεπιλογή ονομαστικής αξίας των στοιχείων ενεργητικού των τραπεζών στη διεθνή πρακτική για την εκτίμηση της πιθανότητας αθέτησης ευρέως χρησιμοποιούμενη μέθοδος των ροπών χαρτοφυλακίου, η οποία είναι γνωστή ως η προσέγγιση του ενεργητικού αξίας. Επιπλέον μπορεί να χρησιμοποιηθεί και η μέθοδος της μέγιστης πιθανοφάνειας (η μέγιστη προσέγγιση πιθανότητας).

OTC αγορά και τα χαρακτηριστικά του, είναι δεδομένο ότι για τον προσδιορισμό της ετήσιας πιθανότητας αθέτησης πληροφορίες που απαιτούνται ως εξής:

1. Ο αριθμός των εμπορικών τραπεζών στην αρχή κάθε ημερολογιακού έτους για το απαιτούμενο χρονικό διάστημα?

2. Ο αριθμός των εμπορικών τραπεζών, οι οποίες χαρακτηρίζονται από το γεγονός αθέτησης των υποχρεώσεων, δηλαδή την επακόλουθη εκκαθάριση με βάση τις αποφάσεις των ανώτερων δικαστηρίων σε περίπτωση εκκαθάρισης της εμπορικής τράπεζας να αναστείλει ή να ανακαλέσει την άδεια σε σχέση με την επόμενη εκκαθάριση, καθώς και την υποβολή αίτησης στο δικαστήριο για την αναγνώριση της υπό πτώχευση τράπεζας.

Ο υπολογισμός της χρονικής περιόδου των ποσοστών αθέτησης εμπορικών τραπεζών t ισούται με τον αριθμό των προεπιλογών, διαιρούμενο με τον μέγιστο αριθμό των προεπιλογή, και ορίζεται από τον τύπο:

(Do {Dt-1)) / 2 _ Do (Do-l) P (Όχι (Nt-1)) / 2 «Όχι (Nt-1) Π 106L,

όπου: p2av - ετήσια πιθανότητα αθέτησης οποιουδήποτε ενιαίου συστήματος εμπορική τράπεζα. Ταυτόχρονα, θα εξαλείψει την επιρροή των εσωτερικών και εξωτερικών παραγόντων της λειτουργίας του εμπορικού τραπεζικού συστήματος και να λαμβάνει υπόψη μόνο τον παράγοντα των επιπτώσεων, η οποία αντανακλά τον αριθμό των τραπεζών, οι οποίες χαρακτηρίζονται από το γεγονός αθέτησης? DT- ορισμένα στοιχεία, τα οποία έχουν ανατεθεί προεπιλεγμένη κατάσταση για ένα επιλεγμένο χρονικό διάστημα t? Nt - αριθμός των τραπεζών που λειτουργούν κατά την επιλεγμένη χρονική περίοδο t? t - το διάστημα ενός ημερολογιακού έτους.

Ετήσια πιθανότητα αθέτησης τιμές θα πρέπει να συγκριθούν με τις επιλεγμένες παραμέτρους μακρο περιβάλλοντα (δηλ, υπονοώντας την αγορά OTC ή εταιρική αγορά τίτλων) να αποδείξει την ύπαρξη μιας συνάρτησης γραμμικής παλινδρόμησης. Η παρουσία ενός τέτοιου εξάρτηση θα αποδειχθεί αυτή η υπόθεση σχετικά με την πραγματική παρουσία της επικοινωνίας μεταξύ του κλεισίματος των εμπορικών τραπεζών και των αλλαγών που λαμβάνουν χώρα σε αυτό το μέσο, και στη συνέχεια, με βάση την κατασκευασμένη εξίσωση γραμμικής παλινδρόμησης για την πρόβλεψη θα αλλάξει επίσης τις επιλεγμένους δείκτες μακρο, αφερέγγυα υποθετικά αλλάζοντας την ποσότητα των εμπορικών τραπεζών.

Ο βαθμός συσχετισμού μεταξύ του ετήσιου πιθανότητα αθέτησης και μακρο μέσο χαρακτηρίζει τον συντελεστή συσχέτισης, εάν είναι στην περιοχή από ίση προς ή από -1 έως +1, είναι δυνατόν να μιλάμε για γραμμική σχέση παλινδρόμησης μεταξύ των δύο σειρών των διακριτών στοιχείων.

Μακροοικονομικό περιβάλλον του κράτους μπορεί να χαρακτηριστεί από έναν άπειρο αριθμό των παραμέτρων, αλλά τώρα μας ενδιαφέρει μόνο όσους γραμμική εξάρτηση παλινδρόμησης σχετικά με την ετήσια πιθανότητα αθέτησης των υποχρεώσεων, είμαστε σε θέση να αποδείξουμε την καθαρότητα του πειράματος. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι οι περισσότεροι από τους οικονομικούς δείκτες που μπορεί να έχει μια σχέση συσχέτιση με ετήσια πιθανότητα αθέτησης, όμως, η αγορά OTC είναι σχεδιασμένο με τέτοιο τρόπο ώστε μια τέτοια σχέση είναι δυσλειτουργική, και έτσι η παρουσία του μπορεί να είναι υποκειμενική.

Αυτή η ανάλυση δείχνει ότι μεταξύ ενός τέτοιου μέτρου, καθώς η ετήσια πιθανότητα αθέτησης και το μακροοικονομικό περιβάλλον, δεν εκφράζεται σαφώς μια σχέση αιτιότητας. Έτσι, το κλείσιμο των εμπορικών τραπεζών, λόγω της μείωσης των συναλλαγματικών αποθεμάτων, από τα πιστωτικά ιδρύματα σε άλλες χώρες, η οποία επηρεάζει αρνητικά την επενδυτική θέση και οδηγεί σε αύξηση του μεγέθους των καθαρών εγχώριων πιστώσεων προς την κυβέρνηση.