Δομημένα προϊόντα τράπεζες

Για να προσελκύσουν πελάτες, οι τράπεζες έρχονται με πολλές κινήσεις μάρκετινγκ. Ένας από αυτούς - να επενδύσει σε δομημένα προϊόντα. Έχουν τοποθετηθεί ως πανάκεια στην χρηματοπιστωτική αγορά. Αυτά τα εργαλεία ως ευεργετική ή είναι άλλο πυραμίδα;

καρδιά

Δομημένα προϊόντα - εργαλεία που πρέπει να προστατεύει την αρχική επένδυση και να έχει κέρδος από την αύξηση των στοιχείων του ενεργητικού. μοναδικότητα του προϊόντος είναι ένας συνδυασμός των εργαλείων που σας επιτρέπουν να περιοριστεί ο κίνδυνος της επένδυσης.

Στις συνθήκες οικονομικής αστάθειας να επενδύσει στο νόμισμα είναι επικίνδυνη λόγω της απότομης αλλαγής πορείας, αλλά η χρηματιστηριακή αγορά είναι δύσκολη λόγω της υψηλής μεταβλητότητας. Η κατάσταση περιπλέκεται περαιτέρω από το γεγονός ότι είναι απαραίτητο όχι μόνο να διατηρήσει αλλά και να αυξήσει το κεφάλαιο. Μια λύση θα μπορούσε να είναι μια επένδυση σε δομημένα προϊόντα, τα οποία συνδυάζουν υψηλό βαθμό προστασίας των περιουσιακών στοιχείων και τη δυνατότητα να κάνει ένα κέρδος μεγαλύτερο από την κατάθεση.

Αγορά διαρθρωτικές προϊόντων περιλαμβάνει:

• καταθέσεις?
• τίτλων?
• εμπορίου για το «Forex»?
• πολύτιμα μέταλλα?
• Επιλογές και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης?
• αμοιβαία κεφάλαια?
• των επενδύσεων σε ακίνητα, και ούτω καθεξής. δ.

Διαρθρωτικά προϊόν που σχηματίζεται δια συνδυασμού περιουσιακών στοιχείων με διαφορετικά επίπεδα κινδύνου:

• καταθέσεις και μετοχές?
• CB υψηλής αξιοπιστίας και τις αναδυόμενες εταιρείες?
• ομόλογα και δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών?
• καταθέσεις και ασφαλιστικές αποταμιεύσεις, και ούτω καθεξής. δ.

Ο λόγος επιλέγεται έτσι ώστε τα έσοδα από τα «ασφαλή» περιουσιακά στοιχεία κάλυψη πιθανών ζημιών.

παράδειγμα

Δομημένες προϊόν είναι 90% της κατάθεσης με απόδοση 10% και 10% - των μετοχών των νέων εταιρειών με απόδοση 300%. Μετά την αγορά του προϊόντος, υπάρχουν τρία πιθανά σενάρια.

Αν καεί μέσα από τα αποθέματα, οι τόκοι από τις καταθέσεις αντισταθμίσει την αρχική επένδυση. Ένα χρόνο αργότερα, ο πελάτης θα πάρει αυστηρότερα ποσό που επένδυσαν, χωρίς κέρδος, αλλά και χωρίς φθορές. Αν επενδύσεων στην Κεντρική Τράπεζα προβλεπόμενη απόδοση του 300%, η συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου θα είναι 40%. Εάν η επένδυση θα φέρει τα 2/3 του προβλεπόμενου κέρδους, η απόδοση του προϊόντος είναι 30% και ούτω καθεξής. D. Δηλαδή, το βασικό ρόλο παίζει ακριβώς την επιλεγμένη ενέργεια, και χωρίς ριψοκίνδυνες επενδύσεις είναι μια εξασφάλιση έναντι ζημιών.

θέματα

Δομημένα προϊόντα στην χρηματοπιστωτική αγορά που προσφέρονται από τις τράπεζες, που ασχολούνται κέντρα και AMC. Θεωρείται τα πιο αξιόπιστα τραπεζικά προϊόντα. Σε AMC, μπορείτε να παραλάβετε τα περιουσιακά στοιχεία για τα «γούστα»: από συντηρητική σε πιο ριψοκίνδυνες. Οι χαρτοφυλακίου κέντρα επενδύσεων αντιμετώπιση που σχηματίζεται από τον κίνδυνο και Super-περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου (για παράδειγμα, τις επιλογές νόμισμα).

Η αγορά περιουσιακών στοιχείων συνοδεύεται από την υπογραφή της σύμβασης μεταξύ του επενδυτή και της επιχείρησης. Αυτό ορίζεται σαφώς το ποσό, μακροπρόθεσμες επενδύσεις, έναν κατάλογο των περιουσιακών στοιχείων, το επίπεδο κινδύνου και άλλες πτυχές που σχετίζονται με τη μεταφορά των κεφαλαίων.

Το πρόγραμμα εργασίας

Θέλοντας να διατηρήσει και να αυξήσει τα διαθέσιμα μετρητά, τα άτομα που απευθύνονται σε μια τράπεζα ή εταιρεία επενδύσεων και να αποκτήσουν ένα δομικό προϊόν. Μέρος της επενδύσει ενδιάμεσους χρηματοπιστωτικούς φορείς, επενδύει σε ασφαλή χρηματοπιστωτικά μέσα (γραμμάτια, ομόλογα, καταθέσεις), και η δεύτερη - ένα περιουσιακό στοιχείο που συνδέεται με την υποκείμενη (stock, νόμισμα), αλλά λιγότερο ασταθείς (Sberbank, ο χρυσός ρυθμό, ο δείκτης RTS, κλπ ...) . Ο πελάτης επιλέγει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και το επίπεδο του κινδύνου, δηλαδή, το μερίδιο των επενδύσεων που θα διαβιβαστεί στο χρηματιστήριο. Ο πελάτης είναι επίσης αυτο-ρύθμιση του ποσοστού συμμετοχής (KU), δηλαδή, καθορίζει πόσο από το μέλλον εσόδων που θα λάβετε.

επενδυτικής περιόδου κυμαίνεται από μερικούς μήνες έως δύο χρόνια. Επιπλέον, μπορείτε να ασφαλίσετε την επένδυσή σας ή να αγοράσετε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο με ένα κουπόνι. Στη δεύτερη περίπτωση, ο πελάτης θα λάβει ένα μηνιαίο σταθερό ποσό του εισοδήματος που δεν εξαρτάται από μεταβολές της τιμής του υποκείμενου τίτλου.

Τύποι των δομημένων προϊόντων

Όλες οι προσφορές πακέτο χωρίζονται σε δύο ομάδες:

• προϊόντα χωρίς κίνδυνο να εγγυηθεί την επιστροφή του 100% του κεφαλαίου. Ο μεγαλύτερος κίνδυνος είναι ότι από τη στιγμή της απόδοσης επένδυσης ένας επενδυτής μπορεί να πάρει μόνο την αρχική επένδυση, υπόκεινται σε μικρό βαθμό υποτίμησης μέσω του πληθωρισμού. Ο πελάτης πληρώνει μόνο για την ευκαιρία να πραγματοποιήσουν ένα κέρδος, αν όλα του φορτίου περιουσιακών στοιχείων.
• Τα προϊόντα με περιορισμένο κίνδυνο. Το μερίδιο των περιουσιακών στοιχείων κατανέμεται έτσι ώστε να καλύψει πιθανές απώλειες. Ο επενδυτής μπορεί να χάσει το μοναδικό τμήμα της πρωτεύουσας. Με καλή κατάσταση στην αγορά κερδίζοντας ποσοστό μπορεί να φθάσει το 50% της αρχικής επένδυσης.

πλεονεκτήματα

• Δομημένα προϊόντα Ταμιευτηρίου ή οποιοδήποτε άλλο πιστωτικό ίδρυμα - μια παθητική επένδυση. Ο πελάτης μόνη της δεν αποτελεί ένα χαρτοφυλάκιο των περιουσιακών στοιχείων. Γι 'αυτόν, το έργο αυτό πραγματοποιείται μια χρηματοπιστωτικής διαμεσολάβησης.
• Δεν υπάρχει καμία ανάγκη να έχουν τη γνώση και την εμπειρία με τα χρηματοοικονομικά μέσα.
• Είναι δυνατόν να ρυθμίσετε το επίπεδο των ζημιών από επενδύσεις και να επενδύσουν σε περιουσιακά στοιχεία που δεν είναι διαθέσιμα σε καθαρή μορφή.
• Οι δομικές ιδιότητες του προϊόντος είναι τέτοια ώστε η αγορά τουλάχιστον ένα από αυτά είναι η διαφοροποίηση των επενδύσεων.
• Με καλή δυναμική της αγοράς επενδυτής λαμβάνει ένα μεγάλο κέρδος με μικρό κίνδυνο.

ελλείψεις

• Τα σύνθετα χρηματοοικονομικά προϊόντα τοποθετηθεί στην αγορά ως κάτι το δύσκολο. Στην πραγματικότητα, αυτό είναι μια πληρωμένη συμβουλές σχετικά με την τοποθέτηση των κεφαλαίων σε διάφορα περιουσιακά στοιχεία.
• 100% εγγύηση επιστροφής δεν μπορεί ακόμη να παρέχει στις τράπεζες. Όλες οι καταθέσεις ασφαλισμένοι του Οργανισμού Ασφάλισης των Καταθέσεων. Η πιθανότητα της απώλειας είναι πάντα εκεί. Το μόνο ερώτημα είναι το επίπεδο του κινδύνου. Αυτό το σύνθημα μάρκετινγκ σχεδιαστεί μόνο για τη διαφήμιση.
• Δομημένα προϊόντα των τραπεζών, οι οποίες δεν έχουν λάβει το κέρδος, ασύμφορη. Αυτό σημαίνει ότι οι τόκοι των καταθέσεων έχουν σχεδιαστεί για να καλύψει τις απώλειες από τους άλλους τύπους επενδύσεων. Αν ο πελάτης να θέσει αμέσως το σύνολο του ποσού των κεφαλαίων σε μια κατάθεση στην τράπεζα, θα είχε λάβει περισσότερα έσοδα από ό, τι από ένα μοναδικό προϊόν.
• Σε πλούσιους πελάτες σχεδιαστεί δομημένα προϊόντα. Σχόλια από τους χρήστες επιβεβαιώνεται. Πηγαίνετε στη χρηματοπιστωτική αγορά με το ποσό των 10 χιλιάδων. Τρίψτε. Δεν έχει νόημα.
• Οι υπηρεσίες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που καταβάλλονται. Το τέλος χρεώνεται ανεξάρτητα από το αν η επένδυση θα αποφέρει εισόδημα ή όχι.
• Σε συνδυασμό προϊόντα που δεν καλύπτονται από κρατικές εγγυήσεις. Εάν η τράπεζα χρεοκοπήσει, ή AMC, ο επενδυτής δεν θα είναι σε θέση να ανακτήσει τις επενδύσεις τους.
• Στη ρωσική επιλογή αγοράς των μοναδικών προϊόντων, σχεδόν κανένας.
• Ο επενδυτής δεν γίνει ο ιδιοκτήτης των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων, έτσι ώστε να μην μπορεί να ελέγξει τις επενδύσεις.

κρυμμένα κινδύνους

Δομημένα προϊόντα - ένας συνδυασμός των στοιχείων του ενεργητικού και των παραγώγων. Συλλέγουν και να πωλούν τράπεζες του κόσμου με τη μορφή σημειώσεων (ομόλογα). Μπορούν να ασφαλιστούν με την έκδοση δομημένων προϊόντων αντίθετη θέση. Η τράπεζα λαμβάνει πάντα μια προμήθεια. Κάθε μεμονωμένο πελάτη και κερδίζει τουλάχιστον, αλλά σε άλλους πελάτες που αγόρασαν περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου κινδύνου. Τελικά όλοι οι πελάτες χάνουν χρήματα. Ως εκ τούτου, για να αυξηθεί η ελκυστικότητα των νέων προϊόντων και τους κινδύνους τους, «κρυπτογράφηση». Δεν πειράζει τις τράπεζες;

σημειώσεις φράγμα

Αν όλα τα επιλεγμένα αποθέματα θα κρατήσει την τιμή πάνω από το καθορισμένο όριο, οι συνδυασμένες κάτοχοι του προϊόντος θα πάρουν πίσω τις επενδύσεις τους και ορίζονται εισοδήματος. Σημειώσεις αρχίσουν να λειτουργούν τα ομόλογα. Αν ένα από τα επιλεγμένα στοιχεία ενεργητικού θα μειωθεί σε αξία, η αξία του χαρτοφυλακίου επενδύσεων θα είναι ίσο με το χειρότερο των μετοχών. Η πιθανότητα της μείωσης της τιμής τουλάχιστον 1 από 3 μετοχές είναι υψηλότερη από το καθένα ξεχωριστά. Κατά συνέπεια, η πιθανή απώλεια είναι πολύ μεγαλύτερη από ό, τι το δυνατό εισόδημα.

Avtokoll

Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου συχνά πωλούνται με πρόσθετη επιλογή. Ποια είναι η avtokolla ουσία; Εάν όλες οι μετοχές αύξηση των τιμών, ο πελάτης θα είναι σε θέση να αγοράσει ένα άλλο σημείωμα, ως τραπεζίτης - για να κερδίσουν επιπλέον εισόδημα. Όταν η αγορά μεγαλώνει, κάθε τρίμηνο ο τραπεζίτης λαμβάνει ένα ασφάλιστρο, ένας πελάτης - ένα νέο κουπόνι. Αυτό συμβαίνει για όσο διάστημα ένα από την Κεντρική Τράπεζα δεν πέφτει στο καθορισμένο όριο.

Ένα άλλο παράδειγμα - ένα πιστωτικό σημείωμα. Ο πελάτης θα λάβει το 100% της αύξησης στην τιμή της μετοχής, και σε περίπτωση πτώσης - 100% επιστροφή το ποσό της κατάθεσης. Λοιπόν, αν δεν χρησιμοποιούνται σε μεγάλο βαθμό πτητικό μέσο ως περιουσιακό στοιχείο. Αποδεικνύεται ότι ένα μέρος του σημειώματος, με σκοπό να διασφαλιστεί η προστασία του κεφαλαίου, επενδύσει στο χρηματιστήριο δείκτη. Απόδοση - 20%.

δίκτυο διανομής

Το πρόβλημα δεν είναι μόνο οι κίνδυνοι. Οι τράπεζες δεν μπορούν να καλύψουν μόνο το σύνολο της αγοράς. Έρχεται σε μεσολαβητές παιχνίδι. Κάθε κρίκος της αλυσίδας «τράπεζα - ο διανομέας - διαχειριστής» κάνει μια μεταπώλησης. Η δομή αυτών των μοναδικών προϊόντων, που η τράπεζα μπορεί ανά πάσα στιγμή να υπολογίσει εκ νέου τους όρους της επένδυσης χρημάτων. Εδώ τα πάντα εξαρτώνται από τον πωλητή. Κάποιος θα πουλήσει το κουπόνι με την υποχρεωτική επένδυση 99,5% των χρημάτων που έλαβε μόνο 0,5%, και κάποιος θα είναι σε θέση να πωλούν τα προϊόντα με τις χειρότερες συνθήκες και να πάρει αμέσως 5%. Η μέγιστη διαφορά μπορεί να είναι και 35%.

Οι διαμεσολαβητές πωλούν συχνά πιο επικίνδυνα προϊόντα. Ως αποτέλεσμα της συντηρητικής χαρτοφυλακίων γεμιστό εμπόδιο σημειώνει avtokollom και ενός έτους για την απώλεια του 80%. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οι τραπεζίτες έχουν το χρόνο να πάρει 0,5% και 4 φορές σε 3% προμήθεια για την αγορά μιας νέας σημείωσης.

Στο σημείωμα, το οποίο εγγυάται την επιστροφή 100% της επένδυσης στο χρηματιστήριο, ο δείκτης RTS, ο τραπεζίτης θα κερδίσει τα διπλάσια. Μια τέτοια διαρθρωτική προϊόν περιλαμβάνει ένα δικαίωμα προαίρεσης επί του δείκτη, για μια περίοδο δύο ετών (17%), ένα χαρτοφυλάκιο των μη ρευστοποιήσιμων ομολόγων, η οποία μετά την επιστροφή δώσει το 100% του αρχικού κεφαλαίου. Η μέση απόδοση των ομολόγων της αγοράς είναι 18% του συνολικού χαρτοφυλακίου - 62%. Από τον τραπεζίτη συναλλαγή θα πάρει 21%, το υπόλοιπο 79% - τον πελάτη.

συμπέρασμα

Δομημένα προϊόντα - αυτό δεν είναι μια πυραμίδα. Εάν χρησιμοποιήσετε αυτά τα εργαλεία μέσα στο λόγο, μπορείτε να ενεργοποιήσετε τη συμφωνία. Το ίδιο χρηματιστηριακό δείκτη είναι κατάλληλα για την προστασία των κεφαλαίων, εάν ο πιστωτικός κίνδυνος είναι χαμηλός. Όμως, τα περισσότερα από τα προϊόντα συνδυασμού είναι κατώτερα από όλες τις απόψεις μόνο με την υπαγωγή τους derevativov. Επιπλέον, κανείς δεν ακύρωσε τη βασικός κανόνας της διαπραγμάτευσης: ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου κάνει ένα κέρδος με τον πελάτη και τον πωλητή - στον πελάτη.