Άμεση και έμμεση μέθοδος ανάλυσης ταμειακών ροών. Διαχείριση Ταμειακών Ροών

Η επιτυχής ανάπτυξη των επιχειρήσεων απαιτεί από τους ιδιοκτήτες της εταιρείας και τη διαχείριση της αποτελεσματικής διαχείρισης του κεφαλαίου της εταιρείας. Για να μπορέσουν οι ενδιαφερόμενοι να εκτιμήσει πώς βέλτιστη εφαρμογή της, μπορεί να γίνει επίκληση των μεθόδων ανάλυσης των ταμειακών ροών, η κυκλοφορία του οποίου πραγματοποιείται στην οργάνωση. Ποια είναι η ιδιαιτερότητα τους; Ποια από τις κατάλληλες μεθόδους μπορεί να αποδοθεί στην πιο κοινό;

Γιατί η ανάγκη για την ανάλυση των ταμειακών ροών;

διαχείριση των ταμειακών ροών και των βασικών οικονομικών δεικτών της δραστηριότητάς της. Προκειμένου να εξασφαλισθεί η αποτελεσματική διαχείριση, οι διαχειριστές πρέπει να έχουν πληροφορίες για το μέγεθος, τη δομή τους και τις οικονομικές δραστηριότητες στο πλαίσιο των οποίων ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου.

Ένα από τα πιο βολικό και δημοφιλές εργαλείο με το οποίο μπορείτε να πάρετε παρόμοιες πληροφορίες θεωρείται ότι είναι ο σχηματισμός της αναλυτικής έκθεσης, η οποία αντικατοπτρίζει τον τρόπο με τον οποίο οι οργανισμοί κινούνται ταμειακές ροές. Το έγγραφο αυτό μπορεί να είναι χρήσιμο για τους διαχειριστές, τους επενδυτές, τους πιστωτές και άλλους ενδιαφερόμενους για την επιτυχία των επιχειρηματικών φορέων.

Τι είναι μια έκθεση σχετικά με την κυκλοφορία των κεφαλαίων;

Αναλυτική έκθεση των ταμειακών ροών σας δίνει τη δυνατότητα να αξιολογήσει:

• Στη συνέχεια, λόγω ποιες πηγές διαμορφώνεται στην πρωτεύουσα του οργανισμού?
• ο τρόπος με τον οποίο δαπανώνται τα χρήματα της εταιρείας?
• Πρόκειται για το αν μια εταιρεία μπορεί να διατηρήσει την απαιτούμενη κερδοφορία των επιχειρήσεων, αρκεί για να καλύψει τις υποχρεώσεις?
• αν η βέλτιστη τιμή και ταμειακών ροών δομή βασίζεται στις εργασίες που σχετίζονται με την ανάπτυξη των επιχειρήσεων.

Η αντίστοιχη έκθεση ανάλυσης για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης της επιχείρησης στο σύνολό της, να εντοπίσει τα δυνατά και αδύνατα σημεία της διαχείρισης και της παραγωγής των υποδομών της εταιρείας.

Προβεβλημένα πηγές στηρίζεται σε έγγραφα των οικονομικών καταστάσεων, όπως του ισολογισμού, οικονομικών καταστάσεων των κερδών και ζημιών. Αλλά αυτή δεν είναι συνήθως συνδέονται με τις λογιστικές πολιτικές της αναλυτικής έκθεσης σχετικά με την ταμειακή ροή, και επειδή οι διαχειριστές μπορεί να συλλάβει τα αντικειμενικά δεδομένα, η αντανάκλαση του οποίου πραγματοποιείται χωρίς να συνδέεται με τις προτεραιότητες που προκύπτουν κατά τη διαδικασία των πολιτικών κτιρίου.

μέθοδοι ανάλυσης της ροής κεφαλαίων

Υπάρχουν 3 βασικές μέθοδοι των εργαλείων χρηματοοικονομικής ανάλυσης, προκειμένου να δημιουργήσει μια έκθεση, την οποία έχουμε υπόψη τις ιδιαιτερότητες των ανωτέρω - άμεσων, έμμεσων και συντελεστή. Υπάρχουν μια σειρά από χαρακτηριστικά που χρησιμοποιούν.

Προκειμένου να συντάξει έκθεση σχετικά με τις κινήσεις κεφαλαίων, οι διαχειριστές συχνά συγκρίνονται 2 προσεγγίσεις - άμεσες και έμμεσες. ανάλυση ταμειακών ροών Μέθοδος δύο επιλεγμένων που είναι βέλτιστη για ένα συγκεκριμένο οργανισμό, μπορεί να επιλέγονται επί τη βάσει πολλών παραγόντων. Μερικές φορές - συμπληρώνεται από μια προσέγγιση συντελεστή.

Εξετάστε με μεγαλύτερη λεπτομέρεια τις ιδιαιτερότητες κάθε μιας από τις μεθόδους.

Η άμεση μέθοδος ανάλυσης του κεφαλαίου: γενικές πληροφορίες

Η προσέγγιση αυτή, η οποία ονομάζεται ευθεία, θεωρείται ότι είναι κάπως πιο περίπλοκο. Το γεγονός ότι έπρεπε να προβληματιστούν σχετικά με την ελεύθερη κυκλοφορία των δεδομένων κεφαλαίων που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες, που απαιτεί πρόσβαση σε ένα μεγάλο αριθμό των λογιστικών εγγράφων. Η άμεση μέθοδος ανάλυσης ταμειακών ροών απαιτεί επίσης γνωστοποίηση στην κατάσταση των βασικών τύπων χρηματοοικονομικών εσόδων για λογαριασμό της εταιρείας, καθώς και τα έξοδα που προκύπτουν στο πλαίσιο του επιχειρηματικού μοντέλου.

Τα κύρια πλεονεκτήματα αυτής της μεθόδου έχουν ως εξής:

• που επιτρέπει στους διαχειριστές να δείξει ότι, λόγω ποιες πηγές διαμορφώνεται από το κεφάλαιο και το πώς δαπανάται?
• σας επιτρέπει να προσδιοριστούν οι χρηματοδότες του επιπέδου οργάνωσης της επάρκειας της επιχείρησης χρήματος, όσον αφορά την πραγματοποίηση των πληρωμών για τις τρέχουσες υποχρεώσεις?
• η εν λόγω μέθοδος τυπικά υλοποιείται σε συσχέτιση με το στήσιμο των εσόδων και εξόδων, η οποία επιτρέπει να δώσει μια αντικειμενική αξιολόγηση της αποτελεσματικότητάς του?
• σας επιτρέπει να καθοριστεί η σχέση των πωλήσεων και των εσόδων για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.

Μια εναλλακτική λύση χρησιμοποιώντας την άμεση μέθοδο ανάλυσης της ροής κεφαλαίου θα ήταν να χρησιμοποιήσετε μια έμμεση προσέγγιση. Ποια είναι τα πιο αξιοσημείωτα χαρακτηριστικά της;

Η έμμεση μέθοδος ανάλυσης του κεφαλαίου: γενικές πληροφορίες

Η έμμεση μέθοδος των ταμειακών ροών της εταιρείας χαρακτηρίζεται από το γεγονός ότι, όταν λαμβάνει κέρδη ή ζημίες λογαριασμό του οργανισμού ρυθμίζονται με βάση τα διαθέσιμα στους διαχειριστές των πληροφοριών σχετικά με τη μη χρηματοπιστωτικών συναλλαγών, καθώς και τις αλλαγές που χαρακτηρίζουν τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου των εσόδων.

Μελετημένη μέθοδος σας επιτρέπει να:

• να ανιχνεύσει τον τρόπο με τον οποίο τα αποτελέσματα της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης προς την ίδια κατεύθυνση επηρεάσουν την απόδοση σε μια άλλη περιοχή της παραγωγής?
• να καθορίσουν τη σχέση μεταξύ των μέτρων του καθαρού εισοδήματος και προσαρμογές στη δομή κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας μέσα σε μια δεδομένη χρονική περίοδο.

Έτσι, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα να έχουν άμεση και έμμεση μέθοδος ανάλυσης ταμειακών ροών. Η επιλογή της προσέγγισης εξαρτάται κατά κύριο λόγο από τη διαθεσιμότητα των πληροφοριών που είναι απαραίτητες για τη διερεύνηση της δομής και της κίνησης των κεφαλαίων. Αν, για παράδειγμα, πληροφορίες σχετικά με τις δραστηριότητες διαθέσιμα, τότε συνειδητοποιούν η άμεση μέθοδος είναι προβληματική σε αυτή την περίπτωση χρησιμοποιείται μια έμμεση προσέγγιση. Αλλά αν έχετε πρόσβαση στα απαραίτητα στοιχεία στην προτεραιότητα που μπορεί να είναι αρκετά η πρώτη μέθοδος. Ποια από τις προσεγγίσεις είναι η βέλτιστη, μπορεί να καθορίζει τα αρμόδια διευθυντικά στελέχη, λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα διοικητικά προβλήματα, οι επιθυμίες των επενδυτών και συμβουλές εμπειρογνωμόνων.

Μελετάμε τώρα τον τρόπο με τον οποίο η άμεση και έμμεση μέθοδος ανάλυσης ταμειακών ροών εφαρμόζονται στην πράξη.

Η άμεση μέθοδος ανάλυσης της ροής κεφαλαίων: εφαρμογές στην πράξη

Τις περισσότερες φορές, η πρακτική εφαρμογή αυτής της προσέγγισης γίνεται με τη χρήση των πληροφοριών που καταγράφονται από τον ισολογισμό της εταιρείας, καθώς και στο λογαριασμό κερδών και ζημιών. Σε αυτή την περίπτωση, η ενεργοποίηση των διανεμόμενων σύστημα στο οποίο θεωρεί ότι παράγοντες όπως:

• καθαρών πωλήσεων?
• δυναμική των εισπρακτέων λογαριασμών και των πληρωτέων λογαριασμών?
• προκαταβολών προς τους αντισυμβαλλόμενους?
• πληρωμή για τα αγαθά και τις υπηρεσίες από τους πελάτες?
• η τιμή κόστους των πωληθέντων ή μεταποιημένα προϊόντα και υπηρεσίες?
• δυναμική της απογραφής?
• μεταβολών στους δείκτες που χαρακτηρίζουν προπληρωμένα έξοδα?
• η κύρια παραγωγή και διοικητικά έξοδα ?
• δυναμική της επιχείρησης δεσμεύσεις?
• το κόστος που συνδέεται με τους παρόχους υπηρεσιών πληρωμών, η καταβολή των μισθών στους εργαζόμενους, τη μεταφορά των τόκων των δανείων?
• Δυναμική αποθεματικά που προορίζονται για πληρωμές?
• η αξία των μη λειτουργικών εσόδων?
• Δυναμική των χρεών και απαιτήσεων στο πλαίσιο των φορολογικών πληρωμών?
• το πραγματικό ποσό της μεταφοράς στον προϋπολογισμό?
• ρυθμός ροής κεφαλαίων από λειτουργικές δραστηριότητες.

Βραβείο κυκλώματος, στο οποίο αναλύεται η ροή οικονομικών ροών, επιτρέπει αρκετά αξιόπιστη εκτίμηση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης του κεφαλαίου. Αλλά έχει ένα μειονέκτημα: είναι πρακτικά δεν αποκαλύπτει πώς το οικονομικό αποτέλεσμα μπορεί να εξαρτάται από το μέγεθος του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας.

Στην πράξη, η ανάλυση των ταμειακών ροών της άμεσης μεθόδου μπορεί να είναι ιδιαίτερα σε ζήτηση από εταιρείες που διαχειρίζονται έναν ή άλλων περιουσιακών στοιχείων με βάση την επιχειρησιακή διαχείριση. Η μελετημένη προσέγγιση σε αυτή την περίπτωση θα ήταν χρήσιμο όσον αφορά τον έλεγχο για το αν ή όχι το ποσό του κεφαλαίου της εταιρείας να εκπληρώσει τις δεσμεύσεις επαρκή, δεδομένου του περιορισμένου ύψους των κεφαλαίων και περιουσιακών στοιχείων που ανήκουν στην ιδιοκτησία της εταιρείας.

Μπορείτε, επίσης, να σημειωθεί ότι η άμεση μέθοδος για να αξιολογήσει το επίπεδο της ρευστότητας των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, δεδομένου ότι συνεπάγεται τη γνωστοποίηση της κεφαλαιακής διάρθρωσης σε διάφορους λογαριασμούς, δίνει την ευκαιρία για να το αναλύσουμε, ποιες είναι οι ανάγκες της εταιρείας για την εξωτερική κεφαλαίου - δάνεια ή επενδύσεις, καθώς και να καθορίσει την ικανότητα της εταιρείας να αποσβέσει τις επενδύσεις ή την αποπληρωμή δανείων με βάση τους διαθέσιμους πόρους και τη δυναμική των οικονομικών δεικτών.

Η έμμεση μέθοδος ανάλυσης του κεφαλαίου: εφαρμογή στην πράξη

Έμμεση μέθοδος υπολογισμού και ανάλυσης της διαχείρισης των ταμειακών ροών περιλαμβάνει την υλοποίηση των δράσεων στα ακόλουθα στάδια.

Πρώτον, οι χρηματοδότες της εταιρείας καθορίσει το ποσό των καθαρών κερδών. Χρησιμοποιεί πληροφορίες από τη λογιστική και φορολογική αναφοράς.

Δεύτερον, τα στοιχεία τα κέρδη προστίθενται στις δαπάνες που δεν έχουν άμεση σχέση με την κυκλοφορία των κεφαλαίων - για παράδειγμα, μπορεί να υποτιμηθεί.

Τρίτον, λαμβάνονται υπόψη οι προσαρμογές για κυκλοφορούντος ενεργητικού και βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της εταιρίας.

Η έμμεση μέθοδος, έτσι ώστε να μας επιτρέπει να εντοπίσει τον τρόπο με τον οποίο ο οργανισμός μετατρέπεται σε πρωτεύουσα ορισμένων κεφαλαίων και περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η προσέγγιση - απλούστερη σε σχέση με τα ίσια και μπορεί να πραγματοποιηθεί σε μια πιο λειτουργική άποψη.

μέθοδος συντελεστή

Έχουμε συζητήσει τις μεθόδους ανάλυσης των ταμειακών ροών - άμεσες και έμμεσες, συχνά συμπληρώνονται από μια άλλη προσέγγιση, ένα συντελεστή. Ποια είναι η ιδιαιτερότητα του; Μέθοδος Συντελεστής για τη μελέτη της δομής και της κίνησης των κεφαλαίων της επιχείρησης σας επιτρέπει να:

• Ο βαθμός απόκλισης όσον αφορά τις χρηματοοικονομικές ροές σχεδιασμό και τη βέλτιστη απόδοση?
• ανάλυση της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων κεφαλαίου στην παραγωγή?
• την αξιολόγηση της ποιότητας της οργάνωσης της δημοσιονομικής διαχείρισης.

Η εν λόγω μέθοδος, η οποία προφανώς βασίζεται στο όνομά του υποδηλώνει τη συμμετοχή, προκειμένου να αναλύσει τις ταμειακές ροές από έναν αριθμό παραγόντων. Ποια από αυτά μπορεί να ονομαστεί η πιο δημοφιλής;

Μπορεί να είναι παράγοντες:

• καθαρή κεφαλαιακή επάρκεια?
• αποτελεσματικότητα των χρηματοπιστωτικών ροών?
• επανεπένδυση.

Ο πρώτος παράγοντας για να καθοριστεί αν απαιτείται η οργάνωση των πρόσθετων πόρων προκειμένου να καλύψει τις τρέχουσες οικονομικές δεσμεύσεις. Η δεύτερη αναφέρεται σε γενίκευση δεικτών και να αξιολογήσουν το βαθμό στον οποίο η δυναμική της σταθερής ανάπτυξης του κεφαλαίου της εταιρείας και πώς σχετίζεται με την εκροή των επενδύσεων. Με τη σειρά της, η χρήση ενός τρίτου παράγοντα μπορεί να συμβάλει στον εντοπισμό των παραγόντων που επηρεάζουν τη δυναμική του σχηματισμού των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της νέας εταιρίας, που αντανακλά, κατά κανόνα, ακριβώς την ίδια επένδυση στην εταιρεία.

Η εφαρμογή των αποτελεσμάτων της ανάλυσης της κίνησης των κεφαλαίων

Έτσι, εξετάσαμε τις πιο κοινές μεθόδους για την ανάλυση των ταμειακών ροών στην οργάνωση. Θα είναι χρήσιμο να εξετάσει τον τρόπο με τον οποίο τα αποτελέσματα αυτής της ανάλυσης μπορούν να χρησιμοποιηθούν στην πράξη.

Η άμεση, έμμεση, ανάλυση μέθοδο συντελεστή ταμειακών ροών επιτρέπει τη διαχείριση της εταιρείας και τα άλλα ενδιαφερόμενα μέρη, πρώτα απ 'όλα, να πάρετε μια ιδέα για το τι συγκεκριμένες οικονομικές συναλλαγές που πραγματοποιούνται στην επιχείρηση κατά την περίοδο αναφοράς όσο και ως προς το τι όγκο. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης του κεφαλαίου με σκοπό τη βελτιστοποίηση του επιχειρηματικού μοντέλου της εταιρείας. Ενημερωμένες πληροφορίες σχετικά με τη δυναμική των ταμειακών ροών της εταιρείας μπορεί να είναι χρήσιμη για τους επενδυτές, φορείς λήψης αποφάσεων να επενδύσει σε μια εταιρεία, τους πιστωτές, τους συνεργάτες.

Αξιόπιστα στοιχεία για την κίνηση των κεφαλαίων στην εταιρεία επιτρέψει να οργανώσει την αποτελεσματική διαχείριση. Ας μελετήσουμε αυτό το θέμα με περισσότερες λεπτομέρειες.

Δυναμική του κεφαλαίου ως παράγοντα βελτιστοποίηση της οικονομικής διαχείρισης της εταιρείας

Μελετήσαμε τις βασικές μεθόδους ανάλυσης των ταμειακών ροών επιτρέπει τη διαχείριση για να εξετάσει, πρώτα απ 'όλα, να ποια είναι η δομή του εταιρικού κεφαλαίου εκπροσωπείται σε διάφορα επίπεδα. Ως εκ τούτου, υπάρχουν στοιχεία διάθεσή τους τα οποία μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την ανίχνευση ελαττωμάτων στο τμήμα της οικονομικής διαχείρισης της εταιρείας.

Για παράδειγμα, η ανάλυση των ταμειακών ροών άμεσων, έμμεσων ή συντελεστής μέθοδος μπορεί να δείξει ότι η υπερβολική χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της εταιρείας δεν προδικάζει τη σημαντική αύξηση της κερδοφορίας, ενώ η επένδυση κεφαλαίου σε μια άλλη σφαίρα της παραγωγής μπορεί, με τη σειρά της, διεγείρει σημαντικά την αύξηση των εσόδων. Εάν η σχετική ανάλυση πραγματοποιείται για να καθορίσει τις κατευθύνσεις για επενδύσεις είναι ιδιαίτερα ενεργός, μπορεί να είναι προβληματική.

Μελετώντας τη δυναμική του κύκλου εργασιών της εταιρείας μας κεφαλαίου χρησιμοποιώντας τις τεχνικές που συζητούνται μπορούν να επιτρέψουν στη διοίκηση να καθορίσει ποια κεφάλαια μάθει πιο αποτελεσματικά σε ποια τμήματα της εταιρείας. Έτσι, η ανάλυση μπορεί να δείξει ότι για το ίδιο ποσό της επένδυσης σε ένα ενιαίο εσωτερικό περιθώριο παραπάνω δομής, ενώ το άλλο - κάτω. Εάν σχετική μελέτη που δεν πραγματοποιηθεί, τότε προσδιοριστεί η πιο αποτελεσματική κατανομή της εταιρείας μπορεί να είναι δύσκολη, ειδικά αν μιλάμε για τις μεγάλες επιχειρήσεις.

Η διαχείριση χρημάτων - το πιο σημαντικό στοιχείο της επιχειρηματικής ανάπτυξης. Πόσο τέλειο είναι το σύστημα στο οποίο εκτελείται, καθώς και πόσο αξιόπιστη είναι οι μέθοδοι εκτίμησης της, επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό την ανταγωνιστικότητα της εταιρείας. Δύο οργανώσεις που δραστηριοποιούνται στον ίδιο τομέα και έχουν την ίδια κεφαλαιοποίηση μπορεί να παρουσιάζουν διαφορετικά περιθώρια που μπορεί να οφείλεται στην αποτελεσματικότερη διαχείριση του κεφαλαίου σε καμία από τις εταιρείες. Ανάμεσα στα πιο σημαντικά κριτήρια για την κατασκευή του - την ικανότητα της διοίκησης να διερευνήσει με αξιοπιστία τη μέτρηση και τη βελτιστοποίηση του αντίστοιχου συστήματος.

Αυτό μπορεί να συμμετέχει μελετήσαμε προσεγγίσεις. Έτσι, η άμεση και έμμεση μέθοδος ανάλυσης ταμειακών ροών, συμπληρώνεται από ένα συντελεστή σε περιπτώσεις όπου αυτό είναι αναγκαίο, είναι μοντέρνα και προσβάσιμα εργαλεία μελέτης της κεφαλαιακής διάρθρωσης στην οργάνωση, τη διαχείριση, την αξιολόγηση της ποιότητας των χρηματοδοτικών ροών και των επενδύσεων στην παραγωγή. Η επιλογή της μεθόδου εξαρτάται από τη διαθεσιμότητα των απαιτούμενων πληροφοριών, τα σημερινά καθήκοντα διαχείρισης που σχετίζονται με την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης κεφαλαίων, οι επιθυμίες των ιδιοκτητών, επενδυτών ή συμβουλές των εμπειρογνωμόνων.