Μόχλευση λειτουργική και οικονομική. Το επίπεδο της αξιολόγησης της επίδρασης τύπου παράγοντα λειτουργική μόχλευση

Στην οικονομική βιβλιογραφία είναι συχνά ένα τέτοιο πράγμα ως «μόχλευση» (επιχειρησιακές και οικονομικές).

ορισμός

Έτσι, η κατασκευή μόχλευσης που αντιπροσωπεύεται από την αναλογία των μεταβλητών και των πάγιων εξόδων της επιχείρησης, που επηρεάζουν το λειτουργικό κέρδος, το οποίο καθορίζεται από εξαιρουμένων των φόρων και τόκων. Όταν ένα μεγάλο μέρος των πάγιων εξόδων μιας λειτουργικής μόχλευσης επιχειρηματική οντότητα είναι συνυφασμένες με ένα υψηλό επίπεδο, που οδηγεί με μικρές αλλαγές στον όγκο της παραγωγής σε μια σημαντική αλλαγή στο λειτουργικό κέρδος.

Με άλλα λόγια, η επίδραση μιας τέτοιας βραχίονα παραγωγής είναι επίσης εμφανής στη δημιουργία ισχυρών αλλαγές κερδών με οποιαδήποτε μεταβολή των εσόδων από τις πωλήσεις.

Όχι για τίποτα, μαζί με «μόχλευση» ο όρος που χρησιμοποιείται σε αυτό το άρθρο, συνώνυμο της - «μοχλό». Πράγματι, στα αγγλικά η μόχλευση σημαίνει «χέρι».

Έτσι, η μόχλευση της μεταποίησης (λειτουργικό - άλλα όνομά του) είναι ένας μηχανισμός για την αποτελεσματική διαχείριση των κερδών της κάθε επιχειρηματική οντότητα που βασίζεται στην βελτίωση του δείκτη των μεταβλητών και των σταθερών εξόδων. Με τον εν λόγω δείκτη, είναι δυνατόν να προγραμματίσουν τις αλλαγές στα κέρδη της εταιρείας, ανάλογα με τον όγκο πωλήσεων να αλλάξει. Στην περίπτωση αυτή, το νεκρό σημείο μπορεί να υπολογιστεί.

ταξινόμηση των δαπανών

Απαραίτητη προϋπόθεση, κατά την οποία, μπορεί να χρησιμοποιηθεί ο μοχλός λειτουργίας (μόχλευση) - η εφαρμογή της μεθόδου του περιθωρίου βασίζεται στο διαχωρισμό των μεταβλητών και των σταθερών εξόδων.

Έτσι, όσο μεγαλύτερη είναι η αναλογία του σταθερού κόστους στο συνολικό κόστος μιας επιχειρηματικής οντότητας, το λιγότερο αλλάξει το περιθώριο κέρδους σε σχέση με το ρυθμό μεταβολής των εσόδων της επιχείρησης.

Επιστρέφοντας στην ταξινόμηση των δαπανών, θα πρέπει να σημειωθεί ότι το επίπεδό τους (για παράδειγμα, τα πάγια έξοδα) τα έσοδα της εταιρείας έχει σημαντικό αντίκτυπο στην εξέλιξη των μεταβολών στην αξία των εξόδων ή των κερδών. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η πρόσθετη απόδοση, η οποία πηγαίνει να καλυφθεί το πάγιο κόστος που προκύπτει από μια πρόσθετη μονάδα εξόδου. Η αύξηση των συνολικών εσόδων από αυτήν την πρόσθετη μονάδα του τελικού προϊόντος (ή προϊόντων) εκφράζεται με την αλλαγή της ποσότητας του κέρδους. Μετά την επίτευξη του νεκρού περιθώριο κέρδους διαμορφώνεται, το οποίο είναι χαρακτηριστικό της ταχύτερης ανάπτυξης των πωλήσεων.

Το αποτέλεσμα της λειτουργικής μόχλευσης

Αυτό μοχλός λειτουργίας είναι επαρκώς αποτελεσματικό εργαλείο για τον προσδιορισμό και την ανάλυση της εξάρτησης που περιγράφεται παραπάνω. Με άλλα λόγια, ο κύριος σκοπός του είναι να καθιερωθεί η επιρροή των κερδών για τυχόν αλλαγές στους όγκους πωλήσεων.

Η ουσία των πράξεών του - Αύξηση των εσόδων προωθεί τη μεγαλύτερη αύξηση του ποσού των κερδών. Στην περίπτωση αυτή, ο ρυθμός ανάπτυξης μπορεί να περιορίζεται από τις μεταβλητές και σταθερές δαπάνες. Οικονομολόγοι απέδειξε ότι όσο υψηλότερη είναι η αναλογία του σταθερού κόστους, τόσο υψηλότερη είναι η περιορισμός.

μόχλευσης Παραγωγής (λειτουργίας) σε ποσοτικούς όρους χαρακτηρίζεται από τη σύγκριση των σταθερών και μεταβλητών εξόδων το συνολικό ποσό τους της αξίας των οικονομικών δεικτών, όπως τα κέρδη προ τόκων και φόρων. Γνωστά είδη της μόχλευσης: τιμή και φυσικό.

Υπολογισμός παραγωγής μόχλευση που λειτουργούν, με επαρκή ακρίβεια να προβλέψει καμία μεταβολή στα κέρδη για διάφορες αλλαγές στο ποσό των εσόδων.

Για την καλύτερη κατανόηση αυτού οικονομικός δείκτης είναι απαραίτητο να εξεταστεί ο τρόπος υπολογισμού.

λειτουργικής μόχλευσης

Ο τύπος για τον υπολογισμό του βραχίονα κατασκευής είναι αρκετά απλή: η αναλογία των εσόδων και το κέρδος από την πώληση.

Λαμβάνοντας υπόψη τα έσοδα ως το άθροισμα των δαπανών (μεταβλητό και σταθερό) και το κέρδος, μπορούμε να δούμε ότι ο τύπος για τον υπολογισμό λειτουργική μόχλευση παίρνει την ακόλουθη μορφή:

Ol = (Pr + Rper + Rpost) / P = 1 + Rper / + Rpost Ex / Ex.

Αξιολόγηση των επιχειρησιακών μόχλευσης δεν γίνεται ως ποσοστό, όπως ο δείκτης αυτός παρουσιάζεται σε σχέση με το περιθώριο κέρδους του κέρδους. Λόγω του γεγονότος ότι το περιθώριο κέρδους, πέρα από το κέρδος περιλαμβάνει επίσης το ποσό των πάγιων εξόδων, ο βραχίονας κατασκευής είναι πάντα μεγαλύτερο από ένα.

Λειτουργική μόχλευση ως δείκτης της εταιρείας

Η τιμή αυτού του δείκτη θεωρείται για να εμφανιστεί όχι μόνο την επικινδυνότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας, αλλά και το είδος της επιχείρησης στην οποία συμμετέχει. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η αναλογία στη δομή του συνολικού κόστους των εξόδων - μια αντανάκλαση όχι μόνο τα χαρακτηριστικά της επιχείρησης με τις λογιστικές πολιτικές της, αλλά και τα επιμέρους χαρακτηριστικά κλάδο οικονομικής δραστηριότητας της.

Οι οικονομολόγοι αποδείχτηκε ότι το υψηλό επίπεδο του σταθερού κόστους στο συνολικό κόστος μιας επιχειρηματικής οντότητας δεν είναι πάντα αρνητικό φαινόμενο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η απόλυτη τιμή του οριακού κέρδους είναι αδύνατη. Η αύξηση του επιπέδου της λειτουργικής μόχλευσης δείχνει την γενική συσσώρευση του παραγωγικού δυναμικού, εκσυγχρονισμός, αύξηση της παραγωγικότητας της εργασίας. Κέρδη επιχειρηματική οντότητα με ένα υψηλό επίπεδο της παραγωγής του μοχλού είναι πολύ ευαίσθητος σε κάθε αλλαγή στην αξία του προϊόντος. Με την απότομη πτώση των πωλήσεων της επιχείρησης γρήγορα «πέσει» κάτω από το όριο της νεκρό. Με άλλα λόγια, μια εταιρεία με πολύ υψηλή τιμή μόχλευση - και όχι επικίνδυνη.

Χαρακτηριστικά των άλλων τύπων οικονομικών μέσων

Στην οικονομική βιβλιογραφία υπάρχουν ταυτόχρονη χρήση δεικτών, όπως η λειτουργία και χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Σε αυτή την περίπτωση, αν ο μοχλός λειτουργίας χαρακτηρίζει τη δυναμική των κερδών λόγω αλλαγών στο ποσό των εσόδων της εταιρείας, η οικονομική της δύναμη έχει χαρακτηρίζει ήδη τη μεταβολή της αξίας του καθαρού εισοδήματος των τόκων των δανείων και πιστώσεων ανάλογα με τις αλλαγές στο λειτουργικό κέρδος.

Υπάρχει και μια άλλη οικονομικός δείκτης - η συνδυασμένη μόχλευση, η οποία ενσωματώνει την επιχειρησιακή και οικονομική της δύναμη, και δείχνει πώς (πόσες ποσοστιαίες μονάδες), θα υπάρξουν αλλαγές στα κέρδη μετά την καταβολή των τόκων για την αλλαγή του ένα τοις εκατό των εσόδων.

Πιστωτικές μόχλευσης (Financial)

Αυτό οικονομικός δείκτης είναι ο λόγος των ιδίων και δανειακών κεφαλαίων της επιχείρησης, καθώς και τις επιπτώσεις της στα κέρδη. Με την αύξηση του ποσοστού των δανειακών κεφαλαίων μειώθηκε το καθαρό κέρδος. Αυτό οφείλεται στην αύξηση των δαπανών για την καταβολή των τόκων των δανείων.

Ο λόγος του χρέους προς ίδια κεφάλαια δείχνει το επίπεδο κινδύνου (χρηματοπιστωτική σταθερότητα). Η εταιρεία με υψηλά επίπεδα μόχλευσης - η οικονομική εξάρτηση της εταιρείας. Εάν η εταιρεία χρηματοδοτεί τις δικές τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες μόνο σε βάρος της καθαρής θέσης, μπορεί να χαρακτηριστεί ως οικονομικά ανεξάρτητες εταιρείες.

Η πληρωμή για τη χρήση των δανειακών κεφαλαίων είναι συχνά χαμηλότερο από το κέρδος, η λήψη των οποίων προβλέπεται, εκτός από αυτούς. Τα εν λόγω πρόσθετα κέρδη μπορεί να συνοψιστεί με το κέρδος που λαμβάνονται χρησιμοποιώντας ίδια κεφάλαια, γεγονός που αυξάνει παράγοντας κερδοφορίας.

εργασίες

Για μια πλήρη ανάλυση των οικονομικών δεικτών, είναι αναγκαίο να μεταφέρει το πρόβλημα που πρέπει να επιλυθεί με τη βοήθεια της μόχλευσης λειτουργίας:

• Το οικονομικό αποτέλεσμα σε ολόκληρη την επιχείρηση, καθώς και για ορισμένα είδη προϊόντων με τη χρήση του συστήματος «έξοδα - όγκου - κέρδους»?
• υπολογισμό του κρίσιμου σημείου παραγωγής χρησιμοποιεί στην παραγωγή ορισμένων διοικητικών αποφάσεων, καθώς και με την καθιέρωση του κόστους των έργων?
• τη λήψη αποφάσεων σχετικά με την εφαρμογή των πρόσθετων παραγγελιών και την εξέταση τους για μια πιθανή αύξηση των τιμών από την άποψη των πάγιων εξόδων?
• αντάλλαγμα για την διακοπή ορισμένων αγαθών, όταν η τιμή πέσει κάτω από το επίπεδο του μεταβλητού κόστους?
• μεγιστοποίηση του κέρδους λόγω της σχετικής μείωσης του σταθερού κόστους?
• η χρήση του επιπέδου της κερδοφορίας με την ανάπτυξη των προγραμμάτων παραγωγής, τον καθορισμό των τιμών των βασικών εμπορευμάτων.

συμπέρασμα

Συνοπτικά, θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο μοχλός λειτουργίας μπορεί να αυξηθεί με τη βοήθεια του δανεισμού. Μια πολύ υψηλή μόχλευση παραγωγής μπορεί να αντισταθμιστεί με τη χρήση μόχλευσης. Εξέταση σε αυτό το άρθρο είναι αποτελεσματικά τα οικονομικά μέσα να συμβάλει στην επίτευξη πλέον αναγκαίο απόδοση της επένδυσης στο επίπεδο του ελέγχου των κινδύνων.